Короткие позиции: как трейдеры зарабатывают на падающей криптовалюте
Криптовалютный рынок невероятно волатилен, а огромное количество различных активов и торговых опционов открывает широкие возможности для проницательных трейдеров.
Хотя криптовалюты «голубых фишек» демонстрируют долгосрочный «бычий» тренд, он редко бывает беспрерывным. Действительно, большинство криптовалют переживают длительные периоды падения во время «медвежьего» рынка и даже могут снижаться в цене на «бычьем» рынке.
В связи с этим трейдеры предпочитают торговать на коротких позициях, прогнозируя падение стоимости криптовалют и получая в случае верного прогноза потенциально высокую прибыль.
Учитывая, что нередко криптовалюты теряют до 99% своей стоимости во время «медвежьего» рынка, «шортинг» может быть невероятно прибыльным занятием — при условии, что он выполняется правильно.
Тем не менее многие криптовалютные инвесторы не знают, как извлечь прибыль из падающей криптовалюты. В связи с этим мы рассмотрим семь методов, которые используют трейдеры для шортинга криптовалют.
Они перечислены в порядке возрастания сложности. Поэтому, если вы новичок в трейдинге и криптовалютах, лучше остановиться на более простых вариантах, пока вы не разберетесь в них. Кроме того, риск потерь при шортинге криптовалюты
Торговля Short/Inverse/Down Tokens
DOWN токены — это, безусловно, самый простой способ извлечь прибыль из падающей криптовалюты. Это токены, предназначенные для движения в направлении, противоположном движению базовой криптовалюты.
Например, у вас может быть короткий токен, предназначенный для отслеживания цены биткойна. Если цена Bitcoin снижается, то цена короткого токена будет двигаться в противоположном направлении — расти. Это позволяет держателям коротких токенов получать прибыль при снижении цены соответствующего актива.
И наоборот, если цена связанного актива растет, то инверсный токен теряет в цене.
Для отслеживания и инверсии цены ассоциированного актива используются различные механизмы — как правило, комбинация ценовых каналов Oracle и логики смарт-контракта, позволяющая отслеживать цену ассоциированного актива и изменять цену токена таким образом, чтобы обеспечить держателям -1-кратное воздействие на изменение цены.
Инверсные токены также доступны в вариантах с кредитным плечом. Они обеспечивают воздействие на изменение цены базового актива с плечом, обратным его изменению. Например, если биткойн потеряет 10% своей стоимости, то токен 3X BTC BEAR выиграет 30%.
Как правило, в таких токенах используется система ребалансировки для поддержания правильной экспозиции по базовому активу с ожидаемым кредитным плечом в течение определенного времени.
Шорт токены, как правило, можно покупать и продавать как на централизованных (CEX), так и на децентрализованных биржевых площадках (DEX), как и обычные токены. Они не требуют соблюдения маржинальных или залоговых требований и не имеют ликвидационных рисков.
К сожалению, в настоящее время существует лишь небольшое количество шорт токенов, и большинство из них страдают от ограниченной ликвидности. В связи с этим лишь немногие криптовалюты могут быть «зашорчены» таким образом.
Binance в настоящее время является одной из немногих платформ, поддерживающих токены DOWN.
Рынки прогнозирования
Криптовалютные рынки прогнозирования — это платформы, позволяющие пользователям заключать пари на исход будущих событий, например на достижение ценой биткоина 100 тыс. долл. к 31 декабря 2024 года.
Эти платформы предоставляют множество рынков, в которых пользователи могут принять участие и решить, согласны они или не согласны с результатом, указанным в описании рынка.
Рассмотрим приведенный ниже пример рынка:
Цена биткойна будет ниже 20 000 долл. к 00:00 01 июля 2023 года.
Пользователи могут выбрать, согласны ли они с этим прогнозом, купив акции «Да» на рынке, или не согласны с прогнозом, купив акции «Нет» на рынке. Цена каждой акции зависит от соотношения участников на каждой стороне.
Для упрощенного примера, если 30% участников согласны с результатом и покупают акции «Да», то цена акции «Да» может составлять около $0,30, что отражает предполагаемую 30%-ную вероятность того, что к концу года цена биткойна будет ниже $10 000. И наоборот, цена акции «Нет» может составлять около $0,70, что отражает 70% участников, которые не согласны с прогнозом и считают, что цена Bitcoin к указанному времени будет выше $10 000.
Такое динамическое ценообразование позволяет участникам рынка выразить свою уверенность в вероятности исхода и получить потенциальную прибыль, если их прогноз окажется верным.
По достижении указанного времени и даты рынок автоматически разрешается, и выигрывают те, кто владеет выигрышными акциями. Если предположить, что они заплатили 0,30 долл. за акцию, то им будет выплачено 0,70 долл. за акцию (без учета комиссионных), а проигравшие потеряют всю свою ставку.
Контракт на разницу
Контракт на разницу, или CFD, — это мощный финансовый инструмент, позволяющий трейдерам извлекать выгоду из движения цен на криптовалюту, совершая как длинные, так и короткие сделки.
Как следует из названия, CFD представляют собой финансовые контракты, по которым выплачивается разница в расчетной цене между открытием и закрытием сделки — отсюда и название «контракт на разницу». По сути, они позволяют трейдерам получать прибыль от движения цены базового актива, например криптовалюты, не владея при этом самим активом.
Это делает их подходящими для трейдеров, которые не хотят иметь дело со сложностями торговли, управления или хранения криптовалют, а также делает торговлю криптовалютами более доступной для тех, кто имеет ограниченный стартовый капитал.
Торговля CFD — это относительно простой способ торговли направленным движением цены. Например, если вы считаете, что цена биткоина будет падать, то вам следует продать CFD на биткоин. Допустим, вы продаете один CFD на биткоин по цене 29 000 долл., а затем цена биткоина падает до 25 000 долл. В этом случае вы закроете позицию, выкупив CFD обратно и зафиксировав разницу в 4 000 долл. в качестве прибыли (за вычетом комиссии).
И наоборот, если к моменту закрытия позиции цена биткойна превысит 29 000 долл., то вы понесете убыток, равный цене закрытия минус цена входа.
Торговля CFD на криптовалюты обычно осуществляется через онлайн-брокерские платформы и CFD-провайдеров, в большинстве случаев эти брокеры также предоставляют доступ к широкому спектру финансовых рынков.
Сегодня существуют десятки популярных платформ для торговли криптовалютными CFD, среди наиболее известных — eToro и IG.
Бинарные опционы
Криптовалютные бинарные опционы — это простые финансовые деривативы, позволяющие трейдерам делать прогноз относительно того, вырастет или упадет стоимость актива к определенному времени и дате в будущем.
При торговле бинарными опционами вы прогнозируете, вырастет или упадет цена актива в течение определенного времени. В случае верного прогноза вы получаете фиксированную выплату, в случае неверного — теряете свои инвестиции.
Трейдеры, желающие получить прибыль от падения курса криптовалюты, используют опционы на понижение. Они обеспечивают трейдерам фиксированную выплату по истечении срока действия опциона, если они не ошиблись в своем прогнозе.
Этот вид опциона часто называют опционом «верх-низ». Существуют десятки платформ для торговли бинарными опционами, поддерживающих наиболее популярные криптовалютные пары.
Бинарные опционы отличаются от обычных ванильных опционов тем, что это простые сделки по принципу «все или ничего». Бинарные опционы обычно относятся к европейскому типу, поэтому их исполнение возможно только по истечении срока действия, в отличие от американских ванильных опционов, которые могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия.
Некоторые более продвинутые криптовалютные трейдеры могут предпочесть торговлю обычными опционами, поскольку они обеспечивают большую гибкость и могут способствовать реализации более сложных торговых стратегий.
Маржинальная торговля
В настоящее время это один из самых популярных способов торговли криптовалютами на понижение. Маржинальная торговля позволяет трейдерам занимать средства у третьей стороны (например, у биржи или поставщика ликвидности) для открытия более крупных позиций, чем позволяет их баланс, используя кредитное плечо.
Принцип работы прост: для заимствования средств необходимо иметь определенную сумму на маржинальном счете. Затем вы можете занять у кредитора оговоренную сумму для открытия позиции, которая в некоторых случаях может превышать вашу маржу в 100 раз, что позволяет вам открывать позиции гораздо большие, чем при простой спот-торговле.
Этот метод увеличивает потенциальную прибыль, но также и потенциальные убытки, поскольку ваша маржа будет использована для погашения кредитора, если ваша позиция уйдет в минус. В обмен на заимствование средств у брокера (или другого кредитора) обычно приходится платить маржинальный процент, который вычитается из прибыли при закрытии сделки.
Маржинальная торговля может использоваться для извлечения прибыли из падающей криптовалюты посредством коротких продаж. Принцип работы прост: если вы ожидаете, что криптовалюта упадет в цене, вы можете взять у своего брокера в долг актив стоимостью 10 000 долл. и тут же продать его. Если после этого цена актива снизится на 20%, вы сможете выкупить эту же сумму за 8000 долларов, погасить кредит и получить прибыль.
Большинство криптовалютных бирж предлагают упрощенный интерфейс торговли с кредитным плечом, позволяющий осуществлять короткую торговлю криптовалютой с использованием маржинальной торговли, при этом механика покупки актива, его продажи, повторной покупки и погашения кредита остается за кадром.
Бессрочные фьючерсы
Как уже говорилось в нашей статье, посвященной фьючерсам, криптовалютные фьючерсы представляют собой разновидность производных финансовых инструментов, дающих право на покупку или продажу актива по согласованной цене на определенную дату.
Большинство торговых платформ для торговли криптовалютными деривативами предлагают особый тип фьючерсных контрактов, известный как бессрочный фьючерс.
В отличие от стандартных фьючерсов, бессрочные могут быть исполнены в любой момент, что позволяет трейдерам делать прогнозы относительно направления движения рынка и выходить из своей позиции в любой момент. Это обеспечивает повышенную гибкость и снижает барьеры для входа на рынок, делая торговлю фьючерсами менее сложной.
Бессрочные фьючерсы, или, как их еще называют, «перпы», благодаря своим уникальным свойствам пользуются популярностью среди опытных криптовалютных трейдеров.
Бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам открывать длинные или короткие позиции на выбранном ими рынке. Они представляют собой позиции с кредитным плечом, что позволяет трейдерам увеличить свою подверженность влиянию рынка при работе с ограниченным капиталом. Некоторые биржи и рынки могут поддерживать кредитное плечо до 100х.
Чтобы открыть короткую позицию с помощью криптовалютных перпов, обычно выбирают опцию «продать» или «короткая позиция» в торговом интерфейсе выбранной платформы. Биржа продаст контракт и откроет короткую позицию. Чтобы зафиксировать прибыль (или принять убытки), трейдеру необходимо «выкупить» контракт или нажать кнопку «закрыть», чтобы зафиксировать прибыль/убыток.
При торговле бессрочными фьючерсами трейдеры должны знать об уникальных комиссиях, связанных с этим типом контрактов — они включают в себя стандартную комиссию за заключение контракта, а также ставку финансирования, комиссию за использование кредитного плеча и, в некоторых случаях, комиссию за расчеты.
Шортовые продажи DeFi
Как мы уже говорили ранее, с помощью маржинальной торговли можно легко совершить шортовую продажу криптовалюты, чтобы получить прибыль от ее падения. Для этого необходимо взять маржинальный кредит, а затем открыть короткую позицию по криптовалюте через брокера или платформу маржинальной торговли.
Короткие продажи DeFi — это очень похожий, хотя и несколько более сложный процесс. Концепция практически идентична: вы берете в долг криптовалюту, которую хотите продать, продаете ее, а затем вновь покупаете ее на более позднем этапе (и, как мы надеемся, по более низкой цене), чтобы погасить кредит. Но вместо того чтобы пользоваться услугами брокера, вы берете кредит на одной из многочисленных кредитных платформ DeFi.
Вот как это работает на практике:
- Выберите криптовалюту, которую вы хотите «шортить».
- Занять X-ю сумму криптовалюты у поддерживаемой открытой кредитной платформы
- Продать криптовалюту на централизованной или децентрализованной бирже
- Подождать, пока она упадет в цене
- Повторно купить X-ю часть криптовалюты и погасить кредит.
Преимущество коротких продаж DeFi заключается в том, что вы можете получать прибыль от снижения курса цифровых активов, которые не поддерживаются маржинальными или деривативными биржами. Пока актив доступен для заимствования через одну из многочисленных платформ кредитования DeFi, вы можете его шортить.
Следует помнить, что заимствование цифровых активов через эти платформы может быть дороже, чем маржинальная торговля, и существуют специфические для DeFi риски, такие как эксплойты смарт-контрактов и события типа «черный лебедь».
Отказ от ответственности: Многие из перечисленных выше вариантов связаны с торговлей деривативами. В некоторых юрисдикциях они запрещены или жестко регулируются. Информация, представленная в данной статье, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовой или юридической консультацией. Торговля криптовалютами, особенно деривативами, сопряжена с высоким уровнем риска и может подходить не всем инвесторам. Перед началом любой торговой деятельности важно провести тщательное исследование и, при необходимости, проконсультироваться с финансовым консультантом или юристом.
