Инвестиции в стартапы: финансирование перспективных коммерческих проектов

Инвестиции в стартапы: финансирование перспективных коммерческих проектов

Финансирование коммерческих компаний на этапе их создания остается самым доходным видом инвестирования. К сожалению, он же единогласно отнесен отечественными экспертами и к наиболее рискованным. Если в США схему используют уже более 60 лет, то в России привлекать капитал таким методом решились лишь в начале XXI века. Отсутствие опыта, знаний, настороженное отношение населения, сложные экономические условия и несовершенство правового регулирования — все это сдерживает развитие сегмента. Выходить на рынок следует с предельной осторожностью, не доверяя громким обещаниям и рекламе.

Ситуация на российском рынке в конце 2016 года

Сегмент венчурных инвестиций только начал складываться в стране. Население не торопится вкладывать свои сбережения в развитие бизнеса. В роли инвесторов чаще выступают специализированные фонды, банки или независимые участники рынка. Суть механизма заключается в прямом финансировании перспективных идей. Компании или предприниматели, нуждающиеся в средствах, представляют на суд потенциальных инвесторов проект. Капитал получают авторы, сумевшие доказать реальность и эффективности стратегии. Отличительной же чертой сотрудничества становится прямой контакт. Ценные бумаги не выпускают, а число посредников сокращено до минимума.

Пассивность населения сдерживает развитие рынка. Первыми шагами вовлечения состоятельных россиян в финансирование стартапов стал запуск сервисов краудфандинга. Виртуальные площадки послужили местом встречи авторов идей и потенциальных инвесторов. Сначала за участие в создании бизнеса предлагали продукцию, льготные условия поставок и прочие бонусы. Постепенно в пакет вошла и возможность приобретения права на компанию.

Сейчас существует несколько русскоязычных ресурсов краудфандинга.

 

Наименование

 

 

Краткое описание

 

Специфика

Smipon.ru

Команда молодых и энергичных специалистов запустила проект в 2010 году. Всего за 6 лет на базе площадки были собраны средства для реализации сотен идей. Здесь размещали не только бизнес-планы, но и различные творческие, спортивные, общественные программы

В апреле 2015 года площадка приостановила свою деятельность. Администрация заявила об изменении направления, пообещав скорый запуск усовершенствованной версии

Boomstarter.ru

Ресурс появился на просторах сети в 2012 году. За истекший срок организаторам удалось привлечь внимание более чем 155 тысяч инвесторов. Сегодня площадка предлагает вниманию 15 направлений. Здесь постоянно производятся операции и публикуются новые идеи. В каталоге представлены проекты разных масштабов

Пользователи могут инвестировать свободные средства в развитие самого Boomstarter.ru. Приобрести акции предложено прямо на сайте компании. Стоимость одной ценной бумаги составляет 1000 рублей. Сделки заключают на суммы от 5000 в отечественной валюте

Planeta.ru

Сайт гордо именует себя пионером российского краудфандинга. Начиная с июня 2012 года, площадкой привлечено в стартапы более 554 миллионов рублей. Среднесуточное количество пользователей давно достигло отметки в 500 тысяч, а каждый третий проект становится успешным

Основными направлениями инвестирования остаются общественные и социальные задачи. Солидная доля вложений приходится на музыкальные мероприятия и идеи кинематографа. Сегмент бизнес-планов только развивается

На текущий момент в среде краудфандинговых организаций идет процесс размежевания. Одни площадки специализируются на сборе средств для социальных, благотворительных или общественных нужд, другие, напротив, делают ставку на венчурные инвестиции. Последний вариант привлекает внимание состоятельных россиян все больше.

Яркими примерами стали Starttrack.ru и Mypio.ru. Отличительной чертой таких ресурсов является возможность не только получить какие-либо льготы, но и стать фактическим совладельцем молодой компании. Условия сделок на площадках предполагают возврат инвестиций с процентами. Приумножить капитал здесь можно в 5 – 10 раз. К сожалению, риск таких вложений довольно высок.

Альтернативным механизмом венчурных инвестиций являются клубы. В России создаются особые организации, занимающиеся поиском перспективных проектов для своих клиентов. Наиболее известными можно считать:

· предпринимательское сообщество «Сколково»;

· венчурный бутик Smarthub.ru;

· систему Gva.vc.

В штате компаний работают дипломированные финансисты, экономисты и юристы. Они проводят детальный анализ предложений, что существенно сокращает риск. Однако за членство в таких клубах приходится платить. Кроме того, правилами устанавливается входной барьер — минимальный размер инвестиционного капитала. 100-процентной же гарантии успеха никто не дает. Нередко в погоне за комиссионными клубы снижают требования к надежности, что грозит участникам серьезными убытками.

Другим вариантом инвестирования в стартапы является сотрудничество с фондом. Суть сделки заключается в передаче денежных средств в управление профессиональному участнику рынка. В этом случае специалист будет самостоятельно разрабатывать стратегию, выбирать перспективные проекты, оформлять документы. Собственнику капитала остается следить за динамикой и получать доход. К сожалению, число венчурных фондов в России слишком мало. Направление остается непопулярным из-за высокого риска убытков.

Преимущества инвестиций в стартапы

Привлекательность сегмента обусловлена мобильностью и увеличенной доходностью проектов. Вливание капитала в перспективную молодую компанию обещает хорошую прибыль. На этапе заключения сделки акции фирмы имеют минимальную стоимость. По мере развития бизнеса цена на них растет. Зафиксировать доход можно при переходе в стадию интенсивного роста. Впрочем, инвестор вправе сохранить права на часть корпорации и получать дивиденды.

К преимуществам стартапов следует отнести и их многообразие. Специалисты классифицируют их по разным критериям:

· возраст;

· темпы развития;

· количество наемных сотрудников;

· заявленная прибыль;

· объем привлеченных ресурсов и др.

Жесткого деления на группы пока нет, что обусловлено изменчивостью рынка. Независимые эксперты упоминают также ряд других достоинств.

 

№ п.п.

 

 

Преимущества

 

Комментарий

1.

Большой выбор

Действующие акселераторы позволяют отыскать сотни интересных вариантов. Вниманию инвесторов предлагают бизнес-планы с разным бюджетом. Здесь есть возможность вкладывать сбережения в микропредприятия, работать с владельцами фермерских хозяйств, начинающими IT-площадками, звездами эстрады. Направления ничем не ограничены. Музыка, энергетика, производство, журналистика — инвестировать можно в любой сегмент

2.

Минимальный порог входа

Стоимость участия в проекте определяется создателем. На современных площадках встречаются программы с размером взносов 50 – 100 рублей. Стартапы среднего звена устанавливают сбор в рамках от 1000 до 50 000 в отечественной валюте. Крупные инвесторы вкладывают в развивающийся бизнес по 100 000 рублей и более.

На отдельных ресурсах все расчеты производят в американских долларах или евро. В этом случае у инвестора есть возможность сыграть и на разнице курсов

3.

Высокая доходность

Вкладывать деньги на стадии «посева» считается наиболее выгодным вариантом. В этом случае инвестор получает максимально возможную прибыль. Из-за дефицита средств условия сотрудничества на этом этапе предельно мягкие

4.

Прямой контакт

Собственник капитала минует посредников и передает свои деньги непосредственному организатору. Стороны экономят на многочисленных комиссиях, а все суммы идут на развитие бизнеса. Кроме того, инвестор получает возможность оценить личные качества автора идеи. Инициативность, самостоятельность, профессионализм и активность составляют примерно половины успеха

5.

Интеллектуальные вклады

Многие предприниматели нуждаются в помощи специалистов. Содействие в реализации идеи может выступать в роли инвестиции

Явным преимуществом инвестирования в стартапы является и сотрудничество с лучшими представителями коммерческой среды. На рынок выходят наиболее грамотные и креативные предприниматели. Они не боятся трудностей, эффективно используют информационные технологии, постоянно обучаются. Такой подход становится движущей силой проекта.

Недостатки инвестиций в стартапы

Самым серьезным минусом финансирования вновь создаваемых компаний является риск. Вероятность полной потери капитала здесь крайне высока. По данным статистики, успешными являются всего 3 % начинаний. Ситуация усугубляется отсутствием четкого правового регулирования и недостаточно серьезной проверкой контрагентов.

В конце 2016 года любой зарегистрированный пользователь специализированного сайта вправе предложить идею. Обязательным условием стало наличие пошагового плана реализации. Однако количество бредовых инициатив от этого не сократилось. Никаких гарантий успеха авторы не дают, а доход носит вероятностный характер.

Эксперты называют и другие недостатки направления:

1) Низкая заинтересованность менеджера

В случае краха проекта инвесторы теряют значительно больше чем организаторы. Неудача вынудит последних устраиваться на работу, открывать что-то новое, искать источник средств к существованию. Вкладчики же несут серьезные убытки. Оптимальным вариантом является использование собственного и привлекаемого капитала в соотношении 2:3. Фактически отыскать такие проекты очень сложно.

2) Неграмотность участников

Развитие народного инвестирования поставило перед организаторами серьезный вопрос. Большинство лиц, вкладывающих свои средства в стартап, не имеют элементарных знаний. Нередко стороны вообще не могут точно определить цель сотрудничества. Споры между предпринимателями и новоявленными бизнес-ангелами разгораются регулярно. Это существенно снижает привлекательность направления.

Попыткой преодоления проблемы стали специальные школы. Обучение организуют непосредственно на виртуальных площадках. Однако качество такой подготовки оставляет желать лучшего. Администрация делает упор на преимущества, а пользователи не видят полной картины.

3) Отсутствие качественного анализа

Перед финансированием проекта венчурные фонды проводят всестороннюю оценку. Специалисты анализируют состояние рынка, проверяют логичность и согласованность предложенной схемы, получают заключение дипломированных юристов. У начинающих инвесторов такой возможности нет. По сути, они вкладывают свои деньги, руководствуясь только интуицией. На решение влияет убедительность презентации, а также действия других инвесторов. Подход не способствует снижению рисков.

Таким образом, инвестирование в стартапы имеет целый ряд проблем. Вкладывать деньги здесь можно лишь при наличии определенных познаний. Игроку потребуется внимательно изучить основы бизнеса, составить собственный чек-лист, избрать наиболее привлекательные и понятные сегменты. При этом необходимо помнить и о юридической защите. Перед сотрудничеством следует внимательно ознакомиться с текстом соглашения, а также изучить сложившуюся практику. Все сбережения в такие активы вкладывать не рекомендуют. Принимая решение о выходе на рынок, собственник должен быть готов к полной потере капитала.

Автор статьи: Елена

ДОБАВИТЬ СВОЙ КОММЕНТАРИЙ